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据私募排排网最新数据显示，截至2月22日，国内百亿元级私募机构数量“缩水”，降至98家。不过，股票策略私募产品业绩在近期迎来反弹，近九成产品实现正收益。 受访的业内人士表示，百亿元级私募机构数量减少，或是投资者信心不足转投其他资产导致，未来私募机构需在做好超额收益、加强风控、增加多元化产品开发等方面做出努力。 百亿元级私募机构 缩减至百家以下 据中国证券投资基金业协会数据，截至2023年12月末，我国存续私募基金管理人有21625家，管理基金数量153079只，管理基金规模达20.58万亿元。 事实上，管理规模在百亿元级以上的私募机构数量相对较少，而近期“百亿俱乐部”遭遇减员。据私募排排网数据统计，截至2024年2月22日，国内百亿元级私募机构数量降至98家，相较于2023年底的104家减少了6家。另据《证券日报》记者进一步梳理，有10家私募机构暂别“百亿元梯队”，其中不乏汉和资本、勤辰资产、运舟资本等知名机构，另有4家私募机构跃进“百亿元阵营”。 私募排排网相关负责人对《证券日报》记者介绍：“今年以来，退出‘百亿元俱乐部’的机构大多为主观多头私募。实际上最近两年以来，百亿元级私募机构数量一直超过百家，最高时接近120家。” 谈及百亿元级私募机构数量“缩水”的原因，铨景基金FOF（基金中基金）基金经理郑彦欣在接受《证券日报》记者采访时表示：“百亿元级私募机构以股票策略为主，而在市场宽幅震荡的背景下，如果这些机构难以实现正收益，可能会导致投资者信心不足，转而投向其他策略或资产。” “未来私募机构仍需努力重获投资者信任。”郑彦欣建议，一是苦练“内功”，切实扎实地做出超额收益；二是加强风控，尤其是净值层面的风控，避免极端环境下回撤失控；三是加强投资者教育，做好预期管理；四是拓宽能力圈，加强不同风格的产品线开发，满足投资者日益多元化的配置需求。 近九成股票策略产品 近期实现正收益 不过，伴随着A股主要股指强势回升，股票策略私募产品业绩迎来反弹。 据私募排排网数据，2月5日到2月21日期间，有业绩记录的2365只股票策略产品期间整体收益率为7.90%，其中2096只产品实现正收益，占比为88.63%。而1月1日到2月4日期间，有业绩记录的14807只股票策略产品期间整体收益率为-12.11%。其中，仅有1842只产品实现正收益，占比为12.44%。 在郑彦欣看来，近期私募业绩反弹主要缘于节前几大利空出尽，迎来情绪修复、超跌反弹。 未来私募机构应如何稳住产品净值？郑彦欣认为，一是一定要做到产品净值管理与策略风格特征、投资者风险偏好相匹配，在操作层面就是要有周净值回撤风控的概念，一旦临近周度最大容许回撤时，应果断做好仓位管理。二是不宜过多的风险暴露。例如，部分量化指增产品，应尽量跟踪指数，而不是为了追求超额收益允许过多的风格暴露。三是主观多头的产品应做到适度分散，而不是为了追求“明星”“黑马”，为了募资过度押赛道、重仓个股，这对于慕名而来的、风险认知不到位的投资者而言是极不负责的行为。 “希望私募机构成为‘寿星’，而非‘明星’。”郑彦欣如是说。 近日A股市场表现持续向好，主要股指强势回升，这也给投资者注入更多信心。 运舟资本在2月初发布的月度投资观点中表示：“资本市场的表现，除了与宏观经济基本面、产业趋势基本面，还与制度环境密切相关。监管层提出‘建设以投资者为本的资本市场’令人鼓舞，相信未来的细化政策落地后，将会提振国内外投资者信心，有利于A股市场估值企稳回升。” 郑彦欣表示：“坚定看好A股的中长期走势。一是当前A股的整体估值依然不高；二是关注到高层对A股的制度建设日益重视，这对培育A股健康的投资土壤、投资环境有深远意义；三是监管部门越来越重视投资者的心声，相信未来A股将得到更多价值投资者的认同。”
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